黄金理财的六种渠道 2012年投资理财回顾

2012年投资理财坎坷中看到希望

银行理财产品都能兑现收益，黄金投资有6大渠道，在债券牛市中要看到风险

2012年即将过去，对投资者来说，2012年是不平静的一年。国内股市大幅下挫，股市现在是谈股色变；房地产市场跌宕起伏；黄金市场颓废，2011年大牛市已经不在；银行理财产品这一年疯狂发行，而且都能兑现收益，其中90%的银行理财产品能以最高预期收益回报投资者；债券市场今年演绎牛市，投资债券的人今年能稳享收益，但在快速发展的中小企业高收益债券中，未来潜藏着极大的违约风险。

2012年年末，你是否有了新的投资计划？打算重点投资哪些理财产品？在这个物价快速上涨的时代，怎样才能科学理财，让你口袋里的钱保值增值？面对当下扑朔迷离的投资市场该何去何从？重庆晨报在金博会特刊中将为您详细解答。

来年投资理财四步走

招商银行[12.90 -1.68% 资金 研报]的理财经理陈先生表示，在即将到来的2013年，投资者首先要树立良好的观念。现在理财产品琳琅满目，第三方公司的、银行代理的、保险公司的产品都比较多。所以，投资者首先要有一个大体的判断。主要有四点值得注意的地方。一是要对市场整体有一个初步的判断，关注实时财经信息，它会反映出整体的趋势。二是要养成良好的习惯，要合理配置，不要把资产放在一个篮子里。投资市场上的产品很多，投资者们可以选择不同的市场进行配比投资，才能分散风险。三是投资者还要有定投的概念，而且一定要坚持，定投是一个持之以恒的过程。四是每个人要做自己的风险评估和风险把控。我之前接触过的客户在为他们做理财规划的时候，首先就要衡量客户风险等级，看客户适合什么样的产品。有的客户想投资高风险的产品，不投资股票就觉得像没有投资一样。但真到要赔本的时候，他们就受不了。

理财产品能兑现收益

重庆晨报记者从多方面了解到，2012年前三季度，119家银行合计发行理财产品22476款，其中三季度发行8130款，同比、环比再度双双增长。其中前三季度发行量居首的是建设银行[4.57 -0.22% 资金 研报]，共计发行1899款，其余发行量靠前的银行依次为中国银行[2.95 0.00% 资金 研报]、招商银行、工商银行[4.13 0.24% 资金 研报]、浦发银行[10.29 -1.72% 资金 研报]等。同时，相比国有行发行理财产品速度，城商行为年底揽存，追赶的脚步更为迫切。根据相关数据显示，城商行三季度单季发行理财产品2295款，首次小幅超过国有大行。同时，利率下行、投资回报低迷环境下，各阵营的投资表现开始出现分化。

重庆晨报记者还了解到，2012年前三季度到期的理财产品都能兑现预期收益，其中，九成兑现了最高预期收益。

黄金理财的六种渠道

2012年，黄金市场颓废，2011年大牛市景象成了海市蜃楼。一位金融业资深人士告诉重庆晨报记者，普通市民投资黄金理财大致分为实物黄金、纸黄金、黄金T+D、黄金期货、黄金股票、黄金ETF等。这六种投资方式风险不同，适合人群各异。

目前国内的实物黄金投资主要包括：金条、金币及金饰。实物金投资占用资金量大，资金流转周期长，适合资金量大的长线投资者。高净值家庭可以长期定量投资金条金币，从而达到资产保值增值的目的。纸黄金是指由银行参照市场上现货黄金的交易价格，报出自己的买价和卖价，客户按照银行的报价交易黄金，买卖交易记录只在个人预先开立的‘黄金存折账户’上体现，而不涉及实物金的提取，适合中短线投资者操作。黄金T+D有保证金制度为保障，黄金T+D可以随时开仓、平仓，当天开仓可以当天平仓。保证金一般为合约值的10%，与股票投资相比较，投资者在黄金T+D市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称以小搏大。

黄金期货适用于金银加工企业、贸易商、矿商为自己对冲成本压力。黄金概念股票与金价涨跌具有正相关性，投资者可以通过配置此类股票间接受益。最后是黄金ETF基金，这是一种以黄金为基础、追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。

警惕债券的违约风险

中国债券市场2012年走势波澜壮阔，国债指数[136.74 0.01%]、企债指数[162.45 0.04%]几乎直线上扬。中小企业私募债纷纷重磅登场。国债销售火爆屡遭抢购，频遭秒杀。债券基金业绩抢眼，营销掀起分红大战。公司债[144.61 0.06%]和企业债发行发行也创造了历史新高。而中国的债券市场发展到现在，一直只有违约的风险，但从未有过违约事件的出现，中国的第一个违约的事件会不会在中小企业私募债里出现？带着这个问题，重庆晨报记者走访了多位理财资深人士。

重庆某国有银行财富中心副主任张琳表示，债券市场首先出现的违约事件是技术性违约。比如，可能到账时间晚了一天等。但从企业角度我不还债券是对债券违约，但债券没有到期你不能说我对债券违约。

民生银行[9.74 -4.70% 资金 研报]理财经理王女士提醒市民，要注意高收益债券的潜在风险。高收益债或许会成为中国未来违约的债类，这类债券缺乏严格的监管体系，发行的时候没人管，出事的时候也没人问。市民在选择高收益债券的时候一定要记住，市场化的东西都有好有坏，不少产品在竞争中优胜劣汰，但有坏的才能体现出优胜劣汰，有坏的才能有淘汰，有了淘汰才能让竞争更为激烈，所以在选购时别光看高收益，盲目地去当被淘汰的垫脚石。

外汇收益风险并存

某投资专业人士告诉重庆晨报记者，今年在人民币单边升值时，海外投资面临的汇率风险较为显著，投资回报率首先需能覆盖人民币升值的百分比，才有可能进一步考虑获利。

从资产配置角度看，长期来说，把海外投资作为个人整体资产配置的一部分，是可以达到分散风险和改善回报的目的。国内单一市场的系统性风险可以通过全球资产配置得到分散，海外投资市场的深度和广度，也较易让投资者发掘不同市场和不同资产类别的投资机会，如新兴市场、